侵害投资者利益，经纪商TD Waterhouse被处高额罚金

今天，加拿大 大型监管机构——投资行业监管组织（IIROC），对伦多道明银行（The Toronto-Dominion Bank）的子公司TD Waterhouse Canada Inc.（一家经纪公司）处以4000000美元的罚金。

 

违反持仓成本计算和披露要求

 

听证小组之所以对其进行处罚，是因为该公司没有遵循客户关系模型（CRM2）原则，即没有在公司的季度零售客户账户报表中标明持仓成本信息。

 

除了罚金之外，TD Waterhouse还必须为其从2015年12月起的违规行为支付28497美元费用。但TD Waterhouse对IIROC 的5000000美元处罚不服，最多只愿意支付500000美元。

 

客户关系模型2（CRM2），主要用于告知投资者他们向经纪商支付了多少管理费用。该规定要求经纪商列出咨询费用及佣金，且必须用美元形式列出，而不能以百分比形式。

 

TD Waterhouse没有在季度财报中为近175301位客户提供相关信息，在明明已获取相关数据的情况下，将费用信息上报为“尚未确定”。

 

对此，IIROC认为TD Waterhouse的违规是“蓄意而为”，“肯定不是无心之过”，这违背了自律行业义务，理应处以最高额罚金。

 

尚未确定？TD Waterhouse隐瞒成本

 

虽然TD Waterhouse完全可以遵守客户关系模型（CRM2）的规定，但它认为，“遵守持仓成本规定，可能会导致潜在的法律风险和客户体验问题”。

 

而IIROC听证组称“该公司违反持仓成本规定法案（Position Cost Requirements of Rule 200）的比例高达8%，也即接近175301位，其客户账户数量可以说明公司存在问题，这种行为会导致潜在业务风险。”

 

TD Waterhouse是一家全方位零售经纪服务提供商，也是加拿大最大的折扣经纪公司之一。该公司还有一个名为TD Direct Investing的独立部门，向零售客户单独提供订单执行服务。

 

最近，加拿大主要监管机构提出了明确的衍生品活动管理规定，规定无论是新产品，还是现有产品的改动，所有针对零售客户的高杠杆产品发行都必须得到IIROC的同意。

 

此举主要为了消除现有的监管套利现象，同时，它还限制了价差合约卖方的推广权限；还要求经纪商必须附加经过IIROC同意风险警告，清楚告知价差合约买家可能面临的风险。